市场行情回顾：上周机械设备指数上涨0.54%，沪深300指数下跌0.91%，创业板指上涨0.58%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）28.8倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是3C及面板设备、激光、光伏设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、轨道交通设备、航运装备。

　　周关注：3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏：6月11日的WWDC上，苹果发布了AI服务AppleIntelligence。苹果自有的AI基于苹果内置的大语言模型，通过理解自然语言来执行用户的语音或文字指令。此外，苹果正式宣布了与OpenAI达成合作，苹果将接入GPT-4o支持下的ChatGPT。消费电子底部复苏，2023Q4全球手机出货量同比增速转正，24Q1全球手机出货量同比+7.80%。AIPC、AI手机有望带动3C产业链进入新产业周期。建议关注：整机检测组装设备赛腾股份，博众精工、科瑞技术等；中框磨料及手机结构件标的金太阳；3C钻攻机龙头创世纪。近日，马斯克在特斯拉股东大会上公布Optimus最新进展：1）Optimus新一代灵巧手自由度将从11个提升至22个；HW5.0版本将在25年底正式推出；2）目前已有2台在fremont工厂工作，并有部分在paloalto办公室进行测试；3）预计将在24年底或25年初推出下一个重大更新版本，在25年实现小规模量产，届时将有1000台以上甚至几千台用于特斯拉工厂。马斯克表示终局情况下全球人形机器人保有量将超100亿，Optimus大规模量产后成本1万美元，售价2万美元，有望为特斯拉带来20万亿美元以上市值。我们认为，人形机器人是AGI具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商博实股份、优必选，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。

　　投资建议：建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。

　　风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

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